Parliamo di Pensioni • Il terzo Pilastro

Nei mesi scorsi abbiamo visto i 3 pilastri su cui si regge il sistema previdenziale italiano e abbiamo parlato diffusamente del primo pilastro, quello della pensione pubblica e del secondo pilastro, quello dei fondi pensione legati all’attività lavorativa. In questo numero ci occupiamo infine del terzo pilastro e cioè degli accantonamenti che ciascuno può fare in autonomia, al di fuori degli obblighi imposti dallo stato e in assenza del contributo del datore di lavoro.

Ci occupiamo cioè delle pensioni integrative private e in particolare dei Piani Individuali Pensionistici, i PIP.
I PIP possono essere promossi esclusivamente da compagnie di assicurazione attraverso contratti di assicurazione sulla vita.
Essendo “fondi pensione” a tutti gli effetti, anche i PIP sono regolamentati e soggetti alla vigilanza della COVIP ⁽¹⁾ e condividono la maggior parte delle caratteristiche dei fondi pensione del secondo pilastro.

Contribuzione/accumulo:

• i versamenti ai PIP sono liberi e volontari e sono agevolati fiscalmente fino ad un importo di circa 5200 euro annui; un beneficio già significativo anche per redditi non particolarmente elevati ⁽²⁾;
• in ogni momento è possibile sospendere, riprendere, cambiare importo e/o frequenza dei versamenti o effettuare dei versamenti aggiuntivi;
• non vi è nessun contributo del datore di lavoro;
• si possono versare anche le quote di TFR.

La gestione del capitale:

• si può scegliere fra le linee di investimento proposte: la linea garantita, quella obbligazionaria pura, quella obbligazionaria mista, quella bilanciata e quella azionaria; 
• la scelta è puramente individuale, dettata dalla propria propensione al rischio che può anche cambiare nel corso del tempo, al variare delle circostanze della vita;
• i rendimenti e i costi di gestione variano secondo il PIP e la linea di investimento prescelta ⁽³⁾;
• il capitale può essere trasferito senza penali ad altro fondo pensione, migliore per costi o rendimenti;
• il rendimento del capitale è tassato, ma con un’aliquota in parte ridotta rispetto alla normale tassazione dei redditi da capitale ⁽⁴⁾;
• il capitale accumulato nel fondo non va dichiarato ai fini ISEE, così come non vanno dichiarate le somme eventualmente riscattate anticipatamente ⁽⁵⁾;
• il capitale degli aderenti è gestito direttamente dalla compagnia di assicurazione, ma segregato in un “patrimonio separato” e quindi rimane estraneo a possibili vicende debitorie o di fallimento della compagnia stessa.

Lo stato riconosce le agevolazioni fiscali di cui sopra a tutti i fondi pensione e quindi anche ai PIP perché apprezza l’importanza sociale del risparmio previdenziale e lo promuove e favorisce per quanto possibile.

Ma “in cambio” di queste agevolazioni lo stato impone poi una serie di vincoli al riscatto del capitale, in linea con la finalità previdenziale dei fondi.
 

• può essere riscattato in contanti solo fino al 50% dell’importo ⁽⁷⁾;
• la parte non riscattata viene erogata obbligatoriamente in forma di rendita vitalizia e costituisce la “pensione integrativa” per cui abbiamo acquistato il PIP e risparmiato;
• l’ammontare della rendita dipende ovviamente da quanto capitale è stato accumulato e da un “coefficiente di trasformazione” che a sua volta dipende dall’età dell’aderente al momento del pensionamento, dal sesso e dal tasso tecnico;
• questo “coefficiente di trasformazione” esprime in forma sintetica i complessi calcoli attuariali e finanziari che permettono alla compagnia di assicurazione, dato un determinato capitale, di erogare una rendita per tutta la durata in vita dell’aderente al fondo;
• da notare che i coefficienti di trasformazione possono variare nel tempo, soprattutto in funzione della variazione della probabilità di sopravvivenza della popolazione: dato un determinato capitale, tanto maggiore è l’aspettativa di vita, tanto minore sarà la rendita ⁽⁸⁾.

1. La COVIP è, la Commissione di Vigilanza sui fondi Pensione, pubblica annualmente una relazione molto esaustiva sull’andamento del comparto; la più recente è quella relativa all’anno 2020 e si trova qui:
   www.covip.it/sites/default/files/relazioneannuale/covip_-_relazione_per_lanno_2020_-14.06.2021.pdf
2. Esempio:
   - su un reddito di 15.000 euro il beneficio è di 1.188 euro,
   - su un reddito di 25.000 euro il beneficio è di 1.291 euro,
   - su un reddito di 40.000 euro il beneficio è di 1.807 euro,
   - su un reddito di 60.000 euro il beneficio è di 2.221 euro.
3. Per quanto riguarda i rendimenti medi i dati più recenti sono disponibili qui, nell’ultima tabella:
   https://www.covip.it/sites/default/files/documentazionestatistica/agg_stat_dic21.pdf
   per quanto riguarda invece i costi la COVIP elabora un indicatore sintetico dei costi disponibile qui:
   https://www.covip.it/isc_dinamico/
4. I rendimenti maturati dal fondo pensione sono soggetti all’imposta del 20%, più favorevole rispetto al 26% che si applica alla maggior parte delle forme di risparmio finanziario;
   sui rendimenti che derivano dal possesso di titoli di Stato e simili, la tassazione è del 12,5%, uguale a quella applicata nelle altre forme di risparmio.
5. Si veda il documento INPS di risposta alle domande più frequenti sul’ISEE e in particolare la risposta ai quesiti FC2_19 e FC2_20 
   https://servizi2.inps.it/servizi/Iseeriforma/docs/info/Faq/FAQ_ISEE_V3.pdf
6. Per i requisiti necessari
   www.covip.it/per-il-cittadino/educazione-previdenziale/glossario/rita-rendita-integrativa-temporanea-anticipata
7. Tuttavia se dal 70% del capitale finale convertito risulta una rendita inferiore al 50% dell’assegno sociale, è ammesso il riscatto totale.
8. Uno dei prossimi numeri della newsletter sarà dedicato al tema della durata della vita e della longevità.